（原标题：【BT金融分析师】加拿大皇家银行股票跑赢大市，分析师称其百年保持分红记录）

加拿大皇家银行有很大的几率跑赢大市，分析师称其150多年来一直保持着分红的记录。

加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada），也被称为RBC，是加拿大资产、收入和市值最大的银行。该行获得的智能评分为10分满分，这意味着该股有很大的几率跑赢大市。

【资料图】

基于估值，我认为加拿大皇家银行的股票有很好的上涨潜力。该股4.1%的股息率和股票回购也为股东带来了丰厚的红利。

股票回购红利

加拿大皇家银行的股息是“坚如磐石”的。该行自1870年以来一直支付股息。这是非常令人印象深刻的。该行股票的股息收益率为4.1%，过去10年的复合年增长率约为8.1%，过去5年的复合年增长率为7.3%。

如果该行保持5年的股息增长率，那么它将在10年内将股息增加一倍。此外，约43%的派息率符合其历史平均水平，表明该行的股息覆盖良好，有进一步增长的空间。

此外，加拿大皇家银行最近一直在回购股票，过去12个月的回购收益率为3.1%，这增加了股东回报。

加拿大皇家银行股票被低估

为了评估加拿大皇家银行的股票，我将使用超额回报模型（excess returns model）进行分析，我认为这更适合于金融公司，因为这些公司往往有不稳定的自由现金流。

使用这种估值方法的几个主要步骤包括：

首先，计算一家公司的超额回报，即净资产收益率(ROE)和股本成本之间的差额。ROE高于股本成本是个好事。接下来，计算股票的终端值。相加之后，就是我得到的估值。

根据这种估值方法，加拿大皇家银行股票目前价值178.16加元。该公司目前的股价接近130加元，因此我认为该股被低估了。

分析师观点：加拿大皇家银行股票值得买入吗？

再来看看投行分析师们的观点，根据过去三个月获得的6个“买入”和3个“持有”评级，加拿大皇家银行股票获得了“适度买入”的一致评级。该行股票的平均目标价为144.27加元，这意味着较当前水平该股有11.3%的上涨潜力。

结论：值得考虑的一只股票

加拿大皇家银行是加拿大最大的银行，150多年来一直保持着分红的记录。根据我的计算，该行股票被低估了，分析师们似乎也认为该股在一定程度上被低估了。我认为，该行股票将表现优异，股票回购和股息也为投资者提供了实实在在的回报。

作者：Kailas Salunkhe

【本文为BT财经金融分析师简版文章，从10月25日起，BT财经除BT财经数据通小程序、APP以外平台不再放出完整版文章。】

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